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博时转债增强债券型证券投资基金2021年第2季度报告

发布日期:2021-11-09 11:54   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内

  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年7月19日复核了本报告中的

  财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招

  资比例。2.固定收益类资产投资策略除可转债外,本基金可投资的债券范围包

  组合风险的前提下,为组合增加最大的收益。3.可转债投资策略在分析宏观经

  值较高的个券进行投资。4.权益类品种投资策略本产品在大类资产配置下,通

  4.期末基金资产净值1,885,243,409.77372,436,631.93

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

  所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  过去三个月9.37%0.72%1.23%0.03%8.14%0.69%

  过去六个月4.22%1.27%2.19%0.04%2.03%1.23%

  过去一年26.05%1.34%2.84%0.05%23.21%1.29%

  过去三年59.97%1.12%14.46%0.06%45.51%1.06%

  过去五年41.82%0.96%20.05%0.07%21.77%0.89%

  过去三个月9.22%0.72%1.23%0.03%7.99%0.69%

  过去六个月3.95%1.27%2.19%0.04%1.76%1.23%

  过去一年25.50%1.34%2.84%0.05%22.66%1.29%

  过去三年58.18%1.12%14.46%0.06%43.72%1.06%

  过去五年39.24%0.96%20.05%0.07%19.19%0.89%

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业

  在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本

  基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则

  管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交

  易量超过该证券当日成交量的5%的交易共13次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生

  的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  2季度股市和债市均有上涨表现,主要得益于流动性较为宽松,外部美债长端利率见顶回落,美元指数

  重回走弱局面,整个环境对国内股债资产较为友好。另外,上市公司一季报业绩亮眼更催化权益市场走强,

  不过内部结构分化严重,创业板和中证500表征的风格领涨,而沪深300和上证50仅横盘震荡,成长也好

  于周期。组合在纯债方面偏中性久期,转债方面调整了部分结构,择券方面更自下而上考虑业绩,并关注

  展望未来,从社融方面看,上半年处于信用收缩局面,符合稳宏观杠杆率基调,这将对下半年增长带

  来一定下行压力,预计两年复合增速已过高点。不过社融存在增速下降最快的阶段可能已过去。从4月政

  治局会议提到“用好稳增长压力较小的窗口期”来看,这反映上层对经济局面满意,也暂时难有财政刺激等动

  作,上半年地方债发行节奏较慢,不排除下半年也低于预期。后续关注7月份政治局会议在经济方面的定

  调。从经济增长贡献角度分析看,上半年增长贡献亮点仍在出口,但增速开始有所下行,后续担忧海外供

  应链的修复影响,值得观察。国内消费偏弱,居民储蓄意愿上行,收入感受指数不强,预期下半年消费仍

  难有亮点,投资方面房地产有一些压力,前期基建投资偏弱,后续重点需看政策。关于增长转弱,换一个

  资产交易视角看,从中证500与沪深300的对比表现或者周期与成长风格对比,均是前者偏强,股市交易

  更倾向于反映国内增长转弱局面。关于通胀,目前主流央行对通胀似乎并不太担心,“暂时性”占主导,倾向

  于随着供应链的修复将对通胀压力缓解带来积极作用,美联储收紧货币预期在增强,通胀预期在回落。国

  内政府对大宗商品价格已有较高关注,如5月份国常会,后续有价格调研和抛储等动作。如果通胀下行的

  逻辑逐步得到验证,即使同比水平偏高,市场对通胀担忧可能明显缓解。流动性方面,上半年稳货币特征

  明显,市场流动性充足,资金利率如债券回购利率等在偏低位,波动性也偏低。央行在最新一期的货币政

  策执行报告中提及货币政策要继续稳字当头。在基本面转向和通胀未成为主要压力点情景下,货币政策更

  可能维持现状,3季度需要关注美联储可能释放Taper预期给市场流动性带来的一些扰动,下半年地方债发

  关于资产表现判断,增长转弱局面相对支持纯债走强,但在通胀回落到偏低水平和增长带来明显压力

  前,货币政策难以边际变松,预期纯债收益率上行和下行风险均不大。权益资产方面,流动性层面看不到

  边际上的正面效果,企业盈利能力虽然仍能维持,但经济动力的边际弱化会逐步带来盈利增速下滑的远期

  担忧,寻找权益市场中的结构性机会应更为重要,而非仓位制胜。结合流动性和业绩层面对比看,3季度市

  场机会大概率不如2季度,市场风险点增多。转债市场的发行人仍在持续扩容,行业投资机会和自下而上

  挖掘个券的机会在增多,在权益市场暂时看不到大的系统性风险背景下,结合相对中性的可转债市场估值,

  截至2021年06月30日,本基金A类基金份额净值为1.950元,份额累计净值为1.955元,本基金C

  类基金份额净值为1.895元,份额累计净值为1.899元,报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为9.37%,

  本基金C类基金份额净值增长率为9.22%,同期业绩基准增长率为1.23%。

  5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  1601636旗滨集团3,132,53958,139,923.842.58

  3300059东方财富1,196,92439,247,137.961.74

  4601012隆基股份379,12033,681,020.801.49

  5002475立讯精密654,73330,117,718.001.33

  7300628亿联网络351,42429,449,331.201.30

  8300763锦浪科技160,99029,074,794.001.29

  9601899紫金矿业2,857,14227,685,705.981.23

  10300207欣旺达741,37924,139,300.241.07

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  1110053苏银转债1,934,740234,800,046.4010.40

  2123111东财转31,031,649150,992,147.646.69

  3128128齐翔转2873,509135,420,100.276.00

  401964520国债151,271,850127,579,273.505.65

  5132018G三峡EB1982,220117,984,266.405.23

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券中除苏银转债(110053)、杭银转债(110079)的发行主体

  外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  主要违规事实:2020年12月30日,因存在1、个人贷款资金用途管控不严;2、发放流动资金贷款偿

  还银行承兑汇票垫款;3、理财投资和同业投资非标准化债权资产未严格比照自营贷款管理;4、个人理财

  资金对接项目资本金;5、理财业务未与自营业务相分离;6、理财资金投资非标准化债权资产的余额超监

  管比例要求等违规行为,中国银行保险监督管理委员会江苏监管局对江苏银行股份有限公司处以罚款的公

  主要违规事实:2021年1月12日,因存在1、经收的海关税款存在延压情况;2、零余额账户退库资

  金存在被占压情况,中国人民银行杭州市中心支行对杭州银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。

  对该证券投资决策程序的说明:根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合

  5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  本报告期期初基金份额总额1,055,518,332.61193,420,820.60

  报告期期间基金总申购份额306,290,937.05146,457,721.01

  减:报告期期间基金总赎回份额394,839,778.59143,359,604.41

  本报告期期末基金份额总额966,969,491.07196,518,937.20

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。

  博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2021年6月30日,博时基金公司共管理276只公募基金,

  并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资

  产总规模逾15482亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾4383亿元人民币,累计

  9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时转债增强债券型证券投资基金设立的文件

  9.1.6报告期内博时转债增强债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿