当前位置:主页 > 阅读 >

亚洲美元债C(美元现汇)

发布日期:2022-04-19 17:17   来源:未知   阅读:

  本基金投资于固定收益类金融工具,包括公司债券、政府债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券;已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的优先股;银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募债券型及货币型基金;与固定收益、信用等标的物挂钩的结构性投资产品、远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等金融衍生产品。 本基金投资于债券比例不低于基金资产的80%,其中,投资于亚洲市场美元债券的资产占非现金基金资产的比例不低于80%;现金或者到期日在一年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金不投资普通股票和权证等。 “亚洲市场美元债券”包括亚洲国家或地区的政府发行的的美元计价债券,登记注册在亚洲国家或地区或主要业务收入/资产在亚洲国家或地区的机构、企业等发行的美元计价的债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的,基金管理人在与基金托管人协商一致并履行相关程序后,可相应调整本基金的投资比例规定

  (一)资产配置策略 本基金将密切关注经济运行趋势,分析财政与货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将根据宏观经济、基准利率水平,分析债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,做出最佳的资产配置及风险控制。 (二)债券投资策略 本基金采用自上而下的宏观分析和自下而上的信用分析相结合的方法,挖掘相对价值被低估的债券,构建分散化的投资组合。 1、自上而下的宏观分析 以宏观经济走势与财政与货币政策方向为出发点,采取自上而下的分析方法,评估未来宏观基本面的变化趋势。重点关注经济整体运行的质量与效率,通过经济增长指标和流动性指标判断未来经济走势;各国家和地区推行的财政、货币政策以及政策风险,深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响;在行业方面,重点考察各行业周期特点及竞争情况,判断不同行业在不同国家中的景气度和投资前景,选择发行主体具有明显行业优势的债券进行投资。 2、自下而上的信用分析 对于有标普、穆迪或惠誉评级的债券,基金管理人将主要参考外部评级。对于没有标普和穆迪评级的债券,基金管理人将利用内部评级系统对拟投资的标的进行内部评级,以衡量投资标的的信用风险。针对信用风险内部评级的主要参数包括: (1)运营风险:包括行业风险、行业地位及竞争优势、增长潜力、盈利能力、股东结构等。 (2)财务风险:包括杠杆水平、资本结构、融资能力、融资成本等。 (3)流动性风险:包括现金流状况、流动性状况等。 (4)其他风险:包括财务报表质量等。 (5)保护条款和债券结构:包括利息保障倍数、杠杆率测试、抵押品、债券优先级等。 本基金投资没有标普或穆迪评级的债券的合计比例不超过基金资产净值的10%。 3、相对价值分析 在宏观分析和信用分析的基础上,主要从四个层面分析债券的相对投资价值: (1)类似信用质量的公司比较; (2)同一公司自身不同期限债券的比较; (3)同一债券历史价格的比较; (4)不同信用质量公司的价格差别及与市场平均水平的对比。 基金管理人通过相对价值分析判断该债券是否具有较好的投资价值,如果该债券显示出较好的风险回报比,基金管理人会将其纳入投资组合,如果其定价偏高导致风险回报比不佳,则会纳入观察名单待价格改善时再考虑加入投资组合。

  展开苏炫纲,男,中国台湾籍,美国印第安纳大学工商管理硕士,特许金融分析师(CFA),特许会计师(CPA),财务风险管理师(FRM),具有基金从业资格。曾任职于台湾大众银行、台湾美国商业银行、美国Citadel Investment Group、台湾大华证券、台湾凯基证券,历任产品设计师、固定收益产品分析师、外汇与固定收益商品风险管理师、信用商品交易员。2014年3月加入南方基金,担任国际业务部基金经理助理。2016年3月3日起任南方亚洲美元收益债券型证券投资基金基金经理。自2019年08月21日起任南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)基金经理。

  上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。

  海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。

  同花顺爱基金销售业务资格证书[000000307],其所代销的基金产品销售的所有理财产品(包括公募基金产品、证券公司资产管理计划、基金公司及其子公司专户产品等其他私募投资基金)均为第三方理财管理机构提供。同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字,数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。